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Inhalte dienen ausschließlich theoretischen Zwecken — keine Anlageberatung.
Kuratierte Ressourcen
Ich lese alles — und filtere heraus, was ernsthaften Risikoanalysten wirklich weiterhilft
Kein Rauschen, keine vereinfachten Zusammenfassungen — nur analytisch substanzielle Inhalte
zu Extremrisiken und Absicherungstheorie.
Die meisten Finanzpublikationen behandeln Tail-Risiken als Randthema — ein kurzes Kapitel
über schwarze Schwäne, dann weiter zur modernen Portfoliotheorie. Ich habe das umgekehrt.
Diese Ressourcenbibliothek sammelt das Beste aus akademischer Forschung, empirischer
Marktanalyse und praktischer Risikotheorie — gefiltert nach einem einzigen Kriterium: Hilft
es ernsthaften Investoren mit strategischem Horizont, Extremrisiken tiefer zu verstehen?
Vergangene Marktentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.
Alle Inhalte dienen ausschließlich der theoretischen Auseinandersetzung mit Risikokonzepten.
Akademisch fundiert und geprüft
Regelmäßig aktualisiert
Praktikerperspektive eingebaut
Aktuelle Analysen und Marktkommentare vom Team
Ich veröffentliche regelmäßig eigene Analysen zu Tail-Ereignissen, Volatilitätsregimewechseln und theoretischen Entwicklungen in der Absicherungsforschung — ohne vereinfachende Schlussfolgerungen und ohne Anlageempfehlungen.
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14Krisenanalyse
Wenn Liquidität verschwindet: Lehren aus 2008
Ich analysiere, warum Absicherungsstrukturen, die in normalen Marktphasen stabil funktionierten, in der Finanzkrise 2008 genau dann versagten, als Investoren sie am dringendsten brauchten. Die strukturellen Ursachen sind lehrreicher als die Zahlen.
14Oktober 2026KrisenanalyseWenn Liquidität verschwindet: Lehren aus 2008
Ich analysiere, warum Absicherungsstrukturen, die in normalen Marktphasen stabil funktionierten, in der Finanzkrise 2008 genau dann versagten, als Investoren sie am dringendsten brauchten. Die strukturellen Ursachen sind lehrreicher als die Zahlen.
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28Volatilitätstheorie
Volatilitätsregime erkennen bevor sie eskalieren
Nicht jede Volatilitätsspitze ist gleich. Ich erkläre, wie sich verschiedene Volatilitätsregime strukturell unterscheiden und welche Implikationen das für konvexe Absicherungsstrukturen hat — mit konkreten historischen Beispielen aus vier Jahrzehnten Marktdaten.
VolatilitätstheorieVolatilitätsregime erkennen bevor sie eskalieren
Nicht jede Volatilitätsspitze ist gleich. Ich erkläre, wie sich verschiedene Volatilitätsregime strukturell unterscheiden und welche Implikationen das für konvexe Absicherungsstrukturen hat — mit konkreten historischen Beispielen aus vier Jahrzehnten Marktdaten.
28September 2026 -
5Modellkritik
Fat Tails: Warum Standardmodelle systematisch versagen
Value-at-Risk und Sharpe Ratio sind nicht falsch — sie sind strukturell blind für die Enden der Verteilung. Ich zeige anhand empirischer Marktdaten, wie groß dieser blinde Fleck wirklich ist und welche Alternativen die Forschung entwickelt hat.
5September 2026ModellkritikFat Tails: Warum Standardmodelle systematisch versagen
Value-at-Risk und Sharpe Ratio sind nicht falsch — sie sind strukturell blind für die Enden der Verteilung. Ich zeige anhand empirischer Marktdaten, wie groß dieser blinde Fleck wirklich ist und welche Alternativen die Forschung entwickelt hat.
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19Krisenalpha
Krisenalpha: Struktur oder Zufall?
Einige Absicherungsansätze haben in historischen Extremereignissen außergewöhnlich gut abgeschnitten. Ich untersuche, ob das auf strukturelle Eigenschaften zurückzuführen ist oder auf Zufallseffekte — und was die Antwort für die Theorie bedeutet.
KrisenalphaKrisenalpha: Struktur oder Zufall?
Einige Absicherungsansätze haben in historischen Extremereignissen außergewöhnlich gut abgeschnitten. Ich untersuche, ob das auf strukturelle Eigenschaften zurückzuführen ist oder auf Zufallseffekte — und was die Antwort für die Theorie bedeutet.
19August 2026 -
3Forschungsüberblick
Extremwerttheorie: Stand der aktuellen Forschung
Die Extremwerttheorie hat in den letzten Jahren bedeutende Weiterentwicklungen erfahren. Ich fasse die relevantesten Forschungsbeiträge des letzten Jahrzehnts zusammen und erkläre, welche Erkenntnisse für praktische Risikoanalysten wirklich zählen.
3August 2026ForschungsüberblickExtremwerttheorie: Stand der aktuellen Forschung
Die Extremwerttheorie hat in den letzten Jahren bedeutende Weiterentwicklungen erfahren. Ich fasse die relevantesten Forschungsbeiträge des letzten Jahrzehnts zusammen und erkläre, welche Erkenntnisse für praktische Risikoanalysten wirklich zählen.
Warum diese Bibliothek anders ist
Ich habe unzählige Finanzressourcen durchforstet und eines gelernt: Quantität ist kein Qualitätsmerkmal. Diese Bibliothek enthält nur, was wirklich analytische Tiefe liefert — kuratiert nach strengen inhaltlichen Kriterien, nicht nach Popularität oder Aktualität allein.
Kuratiert für analytisch ernsthafte Praktiker und Denker
Jeder Inhalt wird nach einem strengen Kriterium ausgewählt: Liefert er echte analytische Tiefe zu Tail-Risiken oder nicht? Populäre Vereinfachungen finden hier keinen Platz.
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Märkte entwickeln sich weiter, Forschung schreitet voran, neue Extremereignisse liefern empirisches Material. Die Bibliothek wird kontinuierlich überprüft und mit substanziellen neuen Inhalten erweitert.
18+
Aktualisierungen jährlich
Verankert in akademischer Forschung und Marktpraxis zugleich
Theorie ohne Praxisbezug bleibt akademisch. Praxis ohne theoretisches Fundament bleibt intuitiv. Jeder Inhalt dieser Bibliothek verbindet beide Ebenen konsequent und ohne Kompromisse bei der Tiefe.
5+
Spezialisierte Pfade
Alle Inhalte dienen ausschließlich der theoretischen Auseinandersetzung mit Risikokonzepten und stellen keine Anlageberatung dar. Vergangene Marktentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.
Die intellektuelle Grundlage für ernsthaftes Risikodenken
Wer Tail-Risiken wirklich versteht, liest nicht nur Marktkommentare — er durchdringt die konzeptionellen Grundlagen, auf denen jede seriöse Risikoanalyse aufbaut.
"Das Problem ist nicht, dass Menschen nicht wissen, dass schwarze Schwäne existieren. Das
Problem ist, dass sie glauben, sie könnten sie vorhersagen. Die einzige ehrliche Antwort auf
radikale Unsicherheit ist nicht bessere Prognose, sondern robustere Struktur — Konvexität
gegenüber dem Unbekannten als bewusste Haltung, nicht als Absicherungstaktik."
Nassim Nicholas Taleb
Risikoanalyst und Autor
Empirica Capital
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